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中國經濟逐漸告別了高歌猛進的增長態勢，經濟周期已經進入結構調整的階段。傳統行業必須優化資金、勞動力、技術的配置，淘汰落后產能，通過產業并購來梳理上下游資源，切入新行業，實現業務的轉型升級，達致快速增長。正如諾貝爾經濟學獎獲得者斯蒂格勒說過：“幾乎沒有一家大公司主要是靠內部擴張成長起來的，而是通過兼并、兼并、兼并！”。 生產經營等于是在做加法，投資并購卻是在做乘法，如果加法和乘法同時做，企業自然會像滾雪球般做大做強。在改革紅利不斷釋放的大環境和國家促進并購重組政策的刺激作用下，并購重組交易市場如火如荼，方興未艾，穩定高速增長，作為社會精英的我們，怎能置身度外呢？！ 有別于傳統培訓的以知識點為導向，本課程以案例為主干線，從案例起點到案例終點，一氣呵成，理論知識貫穿案例的每個節點，為案例服務。

幫助學員從復雜的代表性的上市公司投資并購案例和公告中，理清思路，知道什么信息對并購決策重要，培養良好邏輯思維； 學會非常重要、有相當難度、涉及財務與金融兩個范疇的資產評估方法； 了解市場上主流的投資并購種類、交易結構，熟悉全面收購、公眾持股量最低要求等交易所規則； 學會準確計算不同種類的融資債券，了解如何應對監管機構的質詢。

兩天

財務總監、財務經理、資金經理、審計經理、投資經理

課程大綱
第一講：美年大健康產業（集團）借殼上市公司江蘇三友集團
一、行業及公司背景
二、并購及上市動因
三、上市種類、借殼上市與企業合并區別
四、財務分析
1.資產置換
2.發行股份股價、置出資產價格因派息、送紅股而調整可能
3.置出、注入資產評估：成本法、收益法和市場法優劣比較
4.如何用收益法進行資產估值
5.發行股份數量的測算
6.重大資產重組、借殼上市、關聯交易的規則判定
7.業績對賭
8.交易對價對買賣雙方的公平性判定
9.資產重組、借殼上市后檢討，以判定是否成功
第二講：深圳上市公司泛?？毓墒召徬愀凵鲜腥A富國際控股
一、行業及公司背景
二、并購動因
三、財務分析
1.交易架構
2.待售股份、要約股份、認購權、購股權數量的辨別
3.總代價的測算
4.觸發現金全面收購守則及其對策
5.公眾持股比例未達標的處理
6.交易代價合理性的判定
7.收購商譽的測算
8.華富國際收購之后的業績和股價表現
9.事后檢討成與敗
第三講：華人天地股權眾籌
一、新三板“眾籌第一股”公司背景
二、眾籌動因
三、融資全程
1.初創期融資
2.眾籌方案設計
3.特色融資模式
第四講：交易所對上市公司年報問詢及上市公司答復
1.商譽的確定
2.有息債務的敏感性分析
3.資金成本
4.短貸長投、償債能力、風險控制
5.EBIDAT
第五講：融資債券測算
利息計提、實際利率、溢折價攤銷、匯兌損益等即使在不同上市公司年報上計算口徑也是不盡相同，如何準確計算？
1.超短債：華夏幸福人民幣債券
2.中長期債：萬科人民幣債券、美的美元債券
3.公司可轉債：青島海爾可轉換公司股票債券（負債及權益測算）

課程標簽：財務管理、投資并購財務分析、融資債券測算、非財管理、財務報表、上市企業年報解讀、風險管控